symn

https://jsungwon.tistory.com/1217725

의제처리: 본질은 같지 않지만 법률에서 다룰 때는 동일한 것으로 처리하여 동일한 효과를 주는 행위

https://www.eum.go.kr/web/in/dc/dcDictDet.jsp?termsNo=00382&termsIndexNm=%C0%C7%C1%A6%C3%B3%B8%AE&pageNo=&searchWay=word&startWord=&endWord=&searchType=&searchCls=&searchWord=

individual savings account 해외주식빼고는 다 할 수 있음 - 주식, 채권 등등

해외주식은 위탁계좌로 가능

일반형은 수익200만까지 비과세, 서민형은 수익400만까지 비과세, 그 이후는 9.9%과세 일반적인 이자소득 분리과세15.4%보다 유리

과세할 수익을 계산할 때 플러스 마이너스 합산함 - 손해본거 이득난거 합쳐서 계산해준다는 얘기(일반적으로는 다른 데서 난 손해랑 상관없이 이득나면 무조건 세금해야 한다고 함)

서민형은 급여5000만 이하, 종합소득3800만 이하 가능 홈택스가서 관련 서류 뽑을 수 있고 그거 증권사에 제출하면 서민형으로 만들어줌, 서류 안뽑아도 건강보험 자료가 매년 갱신되기 때문에 소득이 해당하게 되면 서민형으로 바꿔줌

근데 서민형은 한번만 인정받으면 그 이후 소득올라도 상관없는지?

최대5년까지만 부을수 있음, 1년에 최대2000만까지 5년에 1억까지만 가능

5년까지 부을 수 있지만 그 이상도 해지 안하고 가지고 있을 수는 있음

최소3년까지는 해지 못함

수익은 해지할 때 가져가는 것

3-5년마다 수익률 좋을때 해지하고 새로가입하면 됨

영국/일본에서 나왔다고 함

https://www.youtube.com/watch?v=NEaojF-h1D8

https://www.youtube.com/watch?v=MYGQA6FmjoA&t=466s

https://blog.naver.com/uscpalicense/220506689113

https://m.blog.naver.com/ujinjw/220800581451

자산=부채(타인자본) + 자본(자기자본)

모든 자산은 채권자에게 있거나 주주에게 속해있다! 등의 원리를 설명함

초인플레이션 - 수레에 돈을 가득담아야 빵을 살수 있다
화폐가 휴지가 되어버림

달러가 기축통화
기축통화란 세계 금융거래의 기준이 되는 통화 무역의 필수
달러는 경제의 기준점 - 바로미터역할을 함
달러와 원화는 반대로 움직임
미국이 달러를 풀어 달러가치가 낮아지면 원화가치는 올라감 수출을 많이 하는 우리나라 입장에서는 불리
그래서 미국이 달러를 풀면 우리도 돈을 풀수밖에 없음

마찬가지로 달러가 풀리면 유로 엔화도 풀려서 세계 주요국의 중앙은행 자산규모는 같이 올라가는 추이를 보임

달러가 풀린다 = 달러 유동성 확대
세계 금융시장이 모두 출렁거리게 됨

달러가 많이 풀림 - 약달러 상황
금, 비트코인같은 대체자산의 가치가 올라감
금과 비트코인은 둘다 달러의 대체자산으로서 비슷한 추이로 움직이다가 어느 순간부터 각자 움직이게 됨 미국정부가 금값을 대대적으로 규제하게 되면서
미국이 금값을 떨어뜨린 이유는?
금값이 오른다 = 달러에 대한 불신 커진다
달러를 지키기 위해 금값을 규제해서 떨어뜨림
비트코인은 세계적으로 수백개가 넘어 미국내만 규제하면 소용이 없음
제대로 규제하려면 세계각국과 공조체계를 갖추어서 해야함

미국은 40여년간 세계 금 거래를 금지했던 이력이 있음 (1933년 루스벨트 대통령 긴급명령으로 금거래 및 금 소지 자체를 전면금지)

미국의 비트코인 규제는 쉽지 않지만 불가능하다고도 볼수는 없음

비트코인이 독자적 개별적으로 움직이는 것이 아니라 달러에 영향받음

지난 50년간 부자의 핵심은 달러

유럽은 기독교국가가 많이 1년중 1/4이 금식일이었고 이 기간동안 육식을 하지 못해 생선이 인기 있었음 냉장냉동이 발달하지 않았던 시절 절임 청어가 인기있었고 유대인들이 소금상권을 장악하여 청어산업까지 장악했고 이어서 고기잡이 배와 화물선까지 만들게 됨
17세기 네덜란드에서 플루이트선이라는 화물선 제작하여 전 유럽의 화물을 장악함
네덜란드 암스테르담이 중계무역의 기지가 됨
무역이 발달하면 금융과 보험이 발달
이후 네덜란드는 동양과의 무역을 위해 세계 최초의 주식회사인 네덜란드 동인도회사를 세움
세계 최초 주식거래소 - 암스테르담 증권거래소

전유럽의 물건이 모이다보니 거래된 화폐의 종류만 1000가지가 넘음
그래서 세계각국의 화폐를 네덜란드 길더화로 통일
이를 위해 세계 최초의 중앙은행격인 암스테르담 은행이 설립

청어로부터 주식회사 증권거래소 중앙은행이 만들어짐
청어가 자본주의의 씨앗을 잉태했다

길더화의 지위를 달러가 가져간 것은 언제부터?
1688년 당시 네덜란드 통치차 빌렘3세가 영국 왕위 계승 서열 1위, 영국왕이 되어서 영국으로 떠났고 유대 금융인 8000여명이 같이 이동, 이 때 네덜란드의 금융이 영국으로 이동, 빌렘3세가 윌리엄3세가 되어 즉위했고 프랑스와의 전쟁을 위해 함선이 필요하여 유대인에게 협조를 구함
유대인들이 전쟁 자금기구를 만들어 전쟁자금을 조달하면서 다음을 요구함
-돈을 빌려주고 원금회수없이 이자 8%요구, 채무증서를 담보로 화폐(은행권) 발권 권리 요청
-> 화폐발행권을 갖는 중앙은행 역할을 하겠다는 것
이후 유대인들은 이것을 주식회사 영국 중앙은행으로 전환함
왕이 돈을 빌려가는 만큼 돈을 찍어내는 시스템 완성 - 국채와 화폐 발행이 연결됨
최초의 영국 중앙은행인 민간기업이었던 것

금교환 증서=화폐 발행의 가치
이를 알고 요구한 유대인들의 명석함
당시 금 세공업자였던 금장들이 금을 받고 금 보관증을 내줬고 그 보관증이 시중에서 화폐 역할을 했던 시기
금 보관증을 통합해서 발행할 권리를 요구한 것 - 이후 유대인들에 의해 독점됨
이것이 발전한 것이 지폐

민간기업이 은행을 만들어 화폐를 발생한다? 이상해보이지만 달러도 이런 시스템
유대인의 이동을 따라가다보면 부의 흐름을 알수 있다 유대인이 미국으로 이동하면서  자본주의와 달러가 뉴욕 월가에서 꽃 피게 됨

미국의 달러발행지는? 연준
연방준비제도 federal reserved system
- 미국 달러 발행
- 미국 내 통화정책 관장

미국의 중앙은행 역할하는 곳인데 민간은행 연합체
연준에는 설립 당시 자본금을 댄 주주들이 있고 이들은 매년 배당을 받음

미국이 돈을 막 찍어낼수 있는 것은 이러한 화폐발생 시스템과 기축통화의 위상 때문

기축통화가 금에서 달러로 바뀐 시점은?
1차대전 전까지만 해도 세계 패권의 중심은 영국, 1차 대전 전후로 미국이 제조업 강국으로 성장하면서 세계 최대 부국이 되어 세계의 금을 끌어모음
20세기초 전 세계 금의 80%를 미국이 보유 막대한 금 보유량을 바탕으로 미국은 금본위제를 시행
금본위제 = gold standard 금이 기준이다

화폐가치 기준 = 달러와 금
금 1온스당 35달러로 정함
1944년 미국은 브레턴우즈 회의에서 금본위제를 관철시킴
세계 최대 제조강국이고 전 세계금의 80%나 보유하고 있었으므로 문제는 없었음
문제는 1960년대 들어서 발생
일본과 서독이 눈부신 경제성장과 무역증대로 세계 무대에서 미국의 위상이 흔들리고 미국의 무역적자가 늘어남
베트남 전쟁 참전 등 팽창정책을 쓰다보니 돈 들어갈 곳이 많았음
1964년부터 9년간 베트남전쟁에 참전하여 미국군 50만명 파병했으나 얻는 것없이 패전, 자금난에 몰리자 가진 금에 비해 많은 달러를 발행 - 달러 발행을 남발하게 됨
주변국에서는 의심의 눈초리로 쳐다봄
스위스 프랑스 등의 나라는 가지고 있던 달러를 갖다주고 금과 바꿔감
달러 손절각
불안한 달러의 위상에 결정타를 날린 영국
1971/08/13 금요일 30억 달러를 금으로 소환 요청 - 현재 자산가치로는 약1조원
동맹국이라 믿었던 영국의 배신
당시 닉슨대통령은 이틀후 일요일 오전 티비에 나와 일방적 선언을 함
'우리는 세계통화의 안정의 기둥으로서 달러의 위상을 지켜야 합니다' 달러를 금이나 기타자산으로 바꾸는 것을 일시 중지하도록 명령
통화안정성을 위해 결정된 금액과 조건을 무효화
이 정책을 공표한 것을 닉슨 쇼크라고 함
세계의 약속이었던 금본위제를 깨트림
미국이 스스로 세운 질서를 깨트린것
전 세계 국가가 미국은행이 금을 맡기고 달러를 교환해갔는데 하루 아침에 연결고리인 금이 없어진 것
금과 달러는 상관없다-> 금본위제 폐지
이후 2-3년간 국제 외환 시장은 아수라장이 됨

달러의 화려한 복귀?
1975년 당시 국무장관 키신저가 사우디 국왕과 비밀 협상에 성공
'미국이 뒤를 봐줄테니 석유수출기구 opec과 연합해 석유를 달러로만 팔도록'
전 세계 물동량 1위인 석유를 거래하려면 달러가 필요하게 되었고 달러는 다시 기축통화의 역할을 하게됨

그 이후 미국은 위기때마다 기축통화의 지위를 이용해 세계 경제를 금융으로 주무르게 됨

돈을 너무 많이 찍어내면 기출통화로서의 지위가 흔들릴텐데?
겉으론 강달러 속으로 약달러(돈이 많이 풀려 달러가치가 떨어진 것)
자국의 통화가치가 떨어져야 수출량이 증대되니까
대부분의 나라는 수출을 위해 자국통화 가치 약세를 원함

실제로 미국은 겉강속약을 위해 환율전쟁을 주도
1985년 플라자 합의 - 고의적으로 엔화가치를 절상시켜 달러가치를 내림
밤이 되어도 해가 지지 않던 80년대 경제 대 호황기의 일본- 세계50대 기업중 일본기업이 33개
세계 1위 기업이 일본통신사 ntt 당시 시가총액이 한국의 gdp보다 컸음

일본의 자본이 미국의 랜드마크- 큰 부동산들을 다 휩쓸었음
일본 도쿄의 부동산 가격총합이 미국의 4배였음
일본이 잃어버린 30년으로  내려가기 시작한 큰 원인은 플라자 합의
맨하튼 중심에 있는 플라자 호텔에서 합의해서 플라자 합의

일본의 성장에 위협을 느낀 미국은 엔화에 대한 달러가치를 떨어트리고 엔화의 가치를 높여버림
3년만에 엔화 가치는 두배 넘게 오르고 수출이 폭락함
2차 대전의 패전국인 일본을 다시 살려낸 것도 미국, 미국의 압력에는 일본이 당하지 못하므로 플라자 합의를 수용함

미국에 절대 참을 수 없는 것 한가지는 기축통화의 위사에 대한 도전
대표적 사례가 2003년 이라크 침공
2003/03/20 am05:34(바그다드 현지시간) 미국의 이라크 공습이 시작됨
표면적으로는 침공의 이유를 대량살상 무기라고 하지만 '석유를 달러가 아닌 유로화로 받겠다'는 후세인에 반발한 것 - 석유통화의 교체가 주이유라고 주측함
2001년 911테러의 영향으로 일반적으로는 생각함

중국이 미국을 경제로 앞설것이라 예상되는 2028년에는?
세계 무역은 이미 중국이 미국을 추월
2028년에는 경제규모도 추월할 것으로 예상
무역량 경제규모 통화량이 앞서는 화폐가 기축통화가 되어야 하지만 또 다른 변수가 있음
미국이 세계 최강의 군사 + 외교 강국이므로 예측 금물

단순하게는 교환의 수단이지만 국제 정세의 영향을 받으며 살아움직이는 돈
부의 핵심인 달러에 대한 공부와 대비가 중요

달러 한화 금 비트코인
인류는 지금까지 접하지 못했던 초유의 경제 환경에 직면해 있음
저금리 저투자 저성장
이론상 금리가 낮으면 투자와 소비는 살아나야함 세계적인 초저금리 흐름에도 꽁꽁 얼어있는 토자와 소비
(2021년 강의 이므로 당시상황임)
그동안 문제가 생길때마다 막대한 돈을 풀어 해결했는데 이제는 효과가 없는 상황

풀린돈 - 유동성 확대가 주식과 부동산 등 금융시장으로만 흘러갔다
자산가격의 상승을 가져와서 자산가들의 배만 불리는 상황

코로나19 대봉쇄 -> 각국 중앙은행 정부는 경기부양책 시행하여 돈을 풂 -> 금융소득/근로소득 증가하여 부유층 자산 증가, 반면 빈곤층은 실업 가게부채 증가로 더 가난해짐

홍대 강남의 건물은 비었는데 건물가격을 올라갔음, 건물거래는 사상최대, 막상 건물에서 영업하는 자영업자는 어려워짐
코로나19 이후 소득양극화가 더 심해짐

벼락거지
금융자산의 급격한 상승으로 상대적으로 빈곤해졌다는 의미의 신조어

최근 스위스의 한 투자은행 자료는 충격을 넘어 섬뜩하기까지
세계상위 1%재산>나머지 99%재산을 넘어섰다 심각한 빈부격차는 문제가 됨
하부구조가 무너지면 상부구조 붕괴는 수순

이번 경제 위기를 대처하는 과정에서 미국도 심각성을 인지하고 통화주도권을 연준으로부터 가져와서 적극적인 재정정책을 펴기 시작함

재정정책과 통화정책
재정정책 - 정부에서 민간으로 돈을 지원 (재난지원금)
통화정책 - 은행에서 통화량 늘임

통화정책이 먹거나 바르는 약이라면 재정청책은 주사
그런데 우리나라 상황이 미국보다 심각
미국은 코로나 이전만해도 완전고용을 달성할 정도로 실업률이 낮음
눈높이만 낮추면 언제든 취업이 가능

그에 비해 실업률이 훨씬 심각한 한국
불안한 시기에는 햇징(hedging)투자해야함
현재 자신이 가지고 있는 포지션의 정반대 포지션을 대비하는 전략, 플랜비를 가지고 가는 것 몰빵하지 마라

물가연동국채를 주목하라
인플레이션이 발생하면 원금에 비례해 이자도 불어남
이럴때일수록 현금보다는 대체자산이나 상품에 묻어놓는게 좋음
대체자신 - 금 부동산 원자재
화폐가치가 떨어지면 금속이나 곡물 등의 원자재, 상품가치는 올라가게 되어 있음

앞으로 경기가 회복되면 원자재 가격은 상승할 것
물가연동국채, 금이나 비트코인, 원자재 등 공부필수
포트폴리오를 몰빵하지 말고 유망한 종목에 두루두루 햇징투자할 것

장기적으로 봤을 때 달러의 위상은 위축될수 밖에 없음
디지털 화폐
*호화폐 - 비트코인 이더리움 리플
*전자화폐 - 네이버/카카오페이 티머니
*가상화폐 - 게임머니 싸이월드
*CBDC - 디지털달러/위안 각국 중앙은행의 디지털 화폐

각국 중앙은행에서 발생하는 CBDC
central bank digital currency
중앙은행이 직접 발행하는 디지털 형태의 화폐로 실물 화폐를 대체할 미래 화폐로 주목받고 있음

돈을 벌려면 돈을 알아야 한다
전 세계 66개의 중앙은행중에서 80%가 이미 개발진행중
중국 중앙은행은 이미 테스트 시작해서 테스트지역 확대중
중국에서 개발한 화폐는 부딪히기 기능이 있어 인터넷이 안되는 곳에서도 휴대폰끼리 부딪히기만 해도 결제와 거래가 가능
중국이 먼저 사용하면 다른 나라도 따라서 사용할 가능성 높고 자연스럽게 화폐개혁이 진행될 것

앞으로 달러의 위상은?
어느 한나라가 일방적으로 주도하기 보다 세계 통화의 다양화 분권화가 일어날 것
클릭 한번으로 간단하게 외국 디지털 화폐를 사고 파는 것이 가능해질 것
이제까지는 무역이 전문가의 영역이었지만 이제는 개인이 해외직구 가능 환전, 거래도 더 쉬워질 것
어떤 통화를 가지고 있는 것이 유리할지 스스로 결정해야 하는 시대가 올 것

물물교화의 수단
투자의 대상
디지털까지 더해져 새로운 패러다임으로 나아가는 화폐

연준 금리
한국은행 기준금리
금리란 무엇인가?

금리는 가격이다
돈의 가격

10만원짜리 화장품 10프로 할인하면 9만원 10프로할인했다=9만원이다
10프로 할인 -> 금리

할인율 일종의
금리는 가격

은행이자와 헷갈리기 쉬움
금리가 오를수록 받는 돈이 많아짐 - 은행이자률을 생각할 때
금리와 이자는 관점의 차이
저축에서의 금리와 경제에서의 금리 - 관점차이

금리는 경기다
금리가 오른다=할인률이 오른다=돈을 쓸데가 많은 것
경기가 좋으면 돈의 가격이 올라감 = 금리가 올라감

금리는 경기의 다른말
금리=경기

경기를 붐업시키고 싶을 때 조정하는 것이 기준금리
기준금리를 조정해서 경기에 대응하는것

금리를 인하하는 것은 댐에 수문을 여는것 경기를 부양시키기 위함 논에 물을 풀듯이 시중에 돈을 푸는 것

금리를 인상하는 것은 댐을 닫는 것 즉 경기를 침체시킴

미국금리는 전세계에 영향
2008 금융위기 리먼브라더스사태
양적완화: 초저금리상태에서 경기부양을 위해 국채 매입 등을 통해 시장 통화량을 대폭 늘리는 정책
논에 물을 대야하는데 물이 별로 없을 때 비상적으로 투입해와서 대는 것?
2008 금융위기는 미국의 양적완화를 통해 해결되었고 미국외의 국가들도 이를 보고 양적완화 정책을 시행하고 있음
우리나라는 아직 물이 다 떨어진 상황이 아니므로 양적완화까지는

양적완화의 시대 -> 저금리 시대
저금리 = 투자할 곳이 적다=성장, 활력 떨어짐

저금리이면 금리기반으로 돈을 버는 산업들에 타격있음
은행: 예금과 대출의 금리차이 마진으로 먹고사는 곳, 은행의 주 수입원
은행 수익성떨어짐
그렇지만 돈을 못버는 것은 아님 은행의 주식은 떨어지고 대신 배당을 해줌(돈의 가치가 낮으니까?) 은행이 저금리시대 대표적인 배당주로 떠오름

보험사 보험금을 투자해서 수익을 내는데 저금리일수록 투자가 어려워짐
저축성보험, 연금성보험도 있으며 보험사가 일정부분은 은행역할도 함
오히려 보험사가 은행보다 더 어려워짐

저금리에 주가하락한 지금이 배당주 투자 적기